《中国经营报》记者统计发现，截至12月14日，中小银行专项债发行规模已达2082.8亿元，是2022年全年规模的3.31倍，达到历史高点，年发行规模首破2000亿元。

　　业内人士表示，部分中小银行主要通过利润留存等内源性方式补充资本，因为其外源资本补充工具受制于经营资质，专项债是重要途径，建议相关部门尽快出台相关配套优惠政策，进一步降低发债的综合成本。另外，需要注意的是，专项债补充资本金在短期内能够缓解中小金融机构资本金短缺，但并不能作为稳定的资本来源，只有从根本上完善公司治理结构、改善业务经营能力才是根本。
　　专项债发行量升高
　　12月13日，中国债券信息网公示信息显示，2023 年海南省支持中小银行发展专项债券（一期）计划发行总额100亿元，品种为记账式固定利率附息债券。本期债券期限为10年期，利息按每半年支付，存续期内第6—10 年（2029—2033年），每年按发行规模的20%偿还本金。本期债券发行后可按规定在全国银行间债券市场和证券交易所债券市场流通。
　　据了解，海南省政府已将本期债券纳入海南省政府性基金预算管理，以募投项目对应的股权分红收入和股权市场化转让收入作为主要偿债来源。本期债券募集资金100亿元拟通过海南省财金集团有限公司注入拟成立的海南农商银行，全部用于补充海南农商银行的资本金。
　　12月2日，公开信息披露，2023 年山东省政府支持中小银行发展专项债券（一期）计划发行总额为250亿元，品种为记账式固定利率附息债券，债券期限为10年。利息每半年支付一次，债券存续期第6—10年（2029—2033 年），每年的12月11日按发行规模的20%偿还本金。
　　据了解，上述债券为新增专项债券，募集资金专项用于山东省省本级、济南市、淄博市、枣庄市、东营市、烟台市、济宁市、泰安市、威海市、日照市、德州市、聊城市、菏泽市的支持中小银行发展项目。本期债券拟募集资金 250亿元，用于省本级支持中小银行发展专项债券40家农商行项目、支持中小银行发展专项债券济南农商行项目，支持中小银行发展专项债券莱商银行项目等合计84个项目。
　　另外，山东此次计划发行债券收入、支出、还本、付息等纳入山东省政府性基金预算管理，偿付保障程度高。本期债券募投项目收入主要来源于银行利息收入、手续费及佣金收入、投资收益等，总债务存续期内募投项目可偿债收益能够覆盖总债务融资本息。
　　中小银行专项债是指地方政府为补充中小银行资本金而发行的债券。2020年7月1日，国务院常务会议决定着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，地方政府通过专项债补充中小银行资本金，主要分为认购中小银行合格资本补充工具和间接入股两种模式。
　　Wind数据统计，截至12月14日，今年已有海南、山东、广西、河南、贵州等多地发行中小银行专项债，发行债券19只，发行规模达2082.8亿元，是2022年全年规模的3.31倍。相较而言，2020年，中小银行专项债共发行7只，发行总额353亿元；2022年，发行19只，发行总额1594亿元；2022年共发行5只，共计630亿元。
　　强化经营收益是根本
　　今年，多地发布中小银行专项债新增额度通知。天津预算调整报告披露，今年1月财政部印发《关于下达天津等12个省份支持化解地方中小银行风险新增专项债券额度的通知》【财预（2023）4 号】（以下简称“4号文”），下达天津67亿元中小银行专项债，天津将专项用于补充天津银行资本金。
　　另外，2023年1月18日，财政部下达内蒙古支持化解中小银行风险新增专项债券限额200亿元。本次新增专项债券资金分配，要严格按照《财政部关于下达内蒙古等6省份支持化解地方中小银行风险新增专项债券额度的通知》【财预〔2023〕5号】（以下简称“5号文”）要求，综合平衡补充中小银行资本金与实施破产救助的成本效益，比较分析农村信用社单体补充资本与整体实施自治区联社改革支出成本和效果，坚决杜绝专项债券资金一注入银行就形成损失的现象。
　　经统计，财政部通过上述4号文、5号文向18个地方下达了中小银行专项债额度。如天津、广西、云南、安徽、新疆、河北、大连、宁夏等地区。
　　一位北京地区金融人士表示，中小银行更倾向于采用转股协议存款的模式，城商行、农商行在经营和管理方面相对于农村信用社表现更出色，拥有更多的资本补充途径，考虑到还款资金的可靠性以及资本补充效果，更多地选择了转股协议存款模式作为资本补充手段，而资质相对较弱的农村信用社更倾向于选择间接入股注资的模式。
　　一位西南地区银行人士表示，中小银行需要更多的外源性补充，包括IPO、可转债、永续债、定向增发、二级资本债、优先股等。对农商行而言，主要通过利润留存等内源性方式补充资本，因为其外源资本补充工具受制于经营资质，很多银行并不具备发行永续债或二级资本债的资格，而在A股和H股主板市场上市的农商行凤毛麟角。为探索中小银行补充资本新途径，2020年8月，原银保监会发布《中小银行深化改革和补充资本工作方案》（以下简称“《方案》”）。
　　该西南地区银行人士表示，上述《方案》支持地方政府使用市场化途径引进投资，增强中小银行资本实力，帮助中小银行补充资本金，对于部分资本金较为薄弱、缺乏资本补充有效途径但承担了地方经济发展责任的机构，专项债补充资本金是不可多得的资本补充途径。尤其是农村金融机构，应该充分研究并争取使用这项政策工具。
　　一位西北地区监管人士表示，中小银行专项债相关配套政策需进一步完善，降低资金使用成本，省级政府在中小银行专项债发行过程中，对存在的隐性成本估算或存在不充分的情况，一定程度上影响项目的融资平衡，建议相关部门尽快出台相关配套优惠政策，进一步降低发债的综合成本，发挥债券资金对实体经济的作用。
　　上述西南地区银行人士表示，中小银行专项债资金运用于募资银行，还款保障也来源于银行的经营收益，故而需要提升银行经营管理能力，保障投资者收益，要通过健全公司治理结构，提高资金使用效益，增强风险防控能力，保障本息偿付，保护投资者利益。要注意到，专项债补充资本金虽然在短期内能够缓解农村中小金融机构资本金短缺，但需要在规定期限进行本息偿付，并不能作为稳定的资本来源，只有完善公司治理结构，改善业务经营能力，才能从根本上解决问题。
（文章来源：中国经营网）